เทรนด์ใหม่ในการจัดสรรสินทรัพย์: รายงาน Mercer จับตากองทุนเกษียณอายุทั่วโลก

Logo

  • รายงาน Mercer เผยการจัดสรรสินทรัพย์และแนวโน้มการลงทุนเกือบ 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ1 ในสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (assets under management AUM) จากรัฐบาล องค์กร และแผนการบำนาญในละตินอเมริกา ตะวันออกกลาง แอฟริกาและเอเชีย
  • แม้จะมีขนาดที่แตกต่างกันในโครงสร้างเงินบำนาญของประเทศไทย แต่รูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์มีความคล้ายคลึงกัน  โดยการจัดสรรส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่รายได้คงที่ในประเทศ
  • จากแผนการที่มีอยู่ในประเทศไทย กองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีการจัดสรรในหุ้นมากที่สุด โดยจัดสรรในสินทรัพย์ทางเลือกค่อนข้างน้อย
  • มีการลงทุนในหุ้นทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2017 โดยการจัดสรรหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 8% จาก 32% เป็น 40% ที่ค่าใช้จ่ายของตราสารหนี้
  • การเปิดตลาดเสรีช่วยให้พอร์ตการลงทุนมีความหลากหลายมากขึ้นจากการได้รับสินทรัพย์ต่างประเทศโดยจำนวนสินทรัพย์ในประเทศลง

กรุงเทพฯ–(บิสิเนสไวร์)–12 มิถุนายน 2019

Mercer ผู้นำที่ปรึกษาระดับโลกในการเพิ่มพูนสุขภาพ ความมั่งคั่ง และการประกอบอาชีพ และเป็นบริษัทในเครือของ บริษัท Marsh & McLennan (NYSE: MMC) เปิดตัวรายงาน Growth Markets Asset Allocation Trends: Evolving Landscape ฉบับแรก  รายงานที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์และแนวโน้มการลงทุนที่มีผลต่อสินทรัพย์กองทุนบำเหน็จบำนาญเกือบ 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐใน AUM ในละตินอเมริกา ตะวันออกกลาง แอฟริกา และเอเชีย

รายงานของเมอร์เซอร์ตั้งข้อสังเกตการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการจัดสรรสินทรัพย์ในวงกว้างระหว่างประเทศซึ่งได้รับแรงหนุนจากปัจจัยด้านกฎระเบียบและสภาพตลาด เช่น อัตราดอกเบี้ยท้องถิ่นระดับสูงที่สนับสนุนการลงทุนในตราสารหนี้และเงินสดในประเทศ

จากการวิเคราะห์ของ AUM พบว่าร้อยละ 56 ของสินทรัพย์มาจากแผนการเงินบำนาญของบริษัทและรัฐบาลในเอเชีย  สินทรัพย์จากญี่ปุ่นมีความสำคัญอย่างยิ่งกับระบบบำเหน็จบำนาญของรัฐบาลที่ได้รับทุนในประเทศญี่ปุ่นซึ่งใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีสินทรัพย์ถึง 1.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

ในทั่วโลก การจัดสรรเฉลี่ยอยู่ที่ 46% สำหรับรายได้คงที่ 40% สำหรับหุ้น 4% สำหรับสินทรัพย์ทางเลือกและ 10% สำหรับเงินสด/อื่นๆ  การวางตำแหน่งนี้แสดงถึงการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นและการลดลงของรายได้คงที่ตลอดระยะเวลาการวัดจาก 32% และ 57% ตามลำดับ  แม้ว่าจะมีการให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ในประเทศ แต่ Mercer คาดว่าแนวโน้มของการเปิดเสรีตลาดจะดำเนินต่อไปเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบได้สนับสนุนการลงทุนทั่วโลกในวงกว้าง

นอกจากการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นโดยรวมแล้ว Mercer ยังตั้งข้อสังเกตการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ต่างประเทศเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ในประเทศ  ในส่วนของพอร์ตการลงทุนโดยรวม ความเสี่ยงจากการลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นจาก 45% เป็น 49% โดยมีการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนยิ่งขึ้นในตราสารหนี้ ในขณะที่การลงทุนต่างประเทศเพิ่มขึ้นจาก 16% เป็น 23%  การเปลี่ยนแปลงนี้มีความโดดเด่นเป็นพิเศษในญี่ปุ่น เกาหลีใต้ มาเลเซีย และไต้หวันเนื่องจากนักลงทุนต้องการความหลากหลายทางภูมิศาสตร์มากขึ้น

Fiona Dunsire ผู้นำด้านความมั่งคั่งของ Mercer ในตลาดกำลังเติบโตกล่าวว่า “นักลงทุนทั่วละตินอเมริกา ตะวันออกกลาง แอฟริกา และเอเชียต้องเผชิญกับความท้าทายหลายประการ: พวกเขาพยายามที่จะบรรลุผลการลงทุนที่ดีขึ้น แต่ในหลายกรณีจะถูกกฎข้อบังคับจำกัดจำนวนสินทรัพย์ที่พวกเขาสามารถลงทุนนอกประเทศของพวกเขา และต้องจัดการกับการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง เศรษฐกิจ และประชากรอย่างต่อเนื่อง”

เธอกล่าวต่อว่า “เนื่องจากนักลงทุนกระจายพอร์ตการลงทุนไปทั่วโลก พวกเขาจำเป็นต้องประเมินวิธีการเข้าถึงโอกาสและราคาในการลงทุนที่ดีที่สุด”

Janet Li ผู้นำด้านความมั่งคั่งของ Mercer สำหรับเอเชียกล่าวว่าหลายประเทศในเอเชียกำลังเห็นวิวัฒนาการและการเปลี่ยนแปลงในระบบบำนาญของพวกเขา

“เช่นเดียวกับตลาดที่มีการเติบโตอื่นๆ เอเชียกำลังเห็นการทบทวนและการปฏิรูประบบบำเหน็จบำนาญด้วยการจัดตั้งระบบบำนาญใหม่ที่ได้รับการปรับปรุงและการเปลี่ยนไปสู่การมีส่วนร่วมโดยทั่วไป

“เนื่องจากชนชั้นกลางกว่าครึ่งในโลกพำนักอยู่ในเอเชียและได้มีการพัฒนาโครงสร้างเงินบำนาญและการส่งมอบโซลูชั่น การลงทุนที่มีประสิทธิภาพจึงเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อตอบสนองความต้องการในอนาคตของสังคมผู้สูงอายุในเอเชีย” เธอกล่าว

การวิเคราะห์ภูมิภาค

เอเชีย

ภายในภูมิภาคเอเชีย เราสังเกตการจัดสรรที่แตกต่างกันอย่างมากจากระหว่างแต่ละประเทศ  ในประเทศไทยและอินโดนีเซียมีจำนวนตราสารหนี้และยอดดุลเงินสดสูงแพร่หลาย (การจัดสรรตราสารหนี้ของประเทศไทยอยู่ที่ 73% ในขณะที่ยอดเงินสดของอินโดนีเซียรวม 45%)  ในทางกลับกัน การจัดสรรหุ้นของฮ่องกงที่ 66% นั้นสูงที่สุดในเอเชียโดยได้แรงหนุนหลักจากการตัดสินใจของ Mandatory Provident Fund ที่จะลงทุนในกองทุนเกี่ยวกับการดำเนินชีวิตและกองทุนหุ้นแบบสแตนด์อโลน  ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ มาเลเซีย และไต้หวันมักเดินสายกลาง โดยแต่ละประเทศมีอัตราส่วนการถือหุ้นระหว่าง 38%-44% ส่วนได้เสีย  เกาหลีใต้ (11%) และไต้หวัน (9%) ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกมากที่สุด

ญี่ปุ่น (+ 13%) และเกาหลีใต้ (+ 8%) ได้เพิ่มพอร์ตหุ้นของพวกเขาในช่วงเวลาที่พวกเขาแสวงหาโอกาสที่จะเพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวัง  นอกจากนี้ ยังมีการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตจากสินทรัพย์ในประเทศเป็นสินทรัพย์ต่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในญี่ปุ่น เกาหลีใต้ มาเลเซีย และไต้หวัน เนื่องจากนักลงทุนต้องการความหลากหลายทางภูมิศาสตร์มากขึ้น

หมายเหตุถึงบรรณาธิการ

การสำรวจมีการรายงานต่างเวลาตามแหล่งที่มา แม้ว่าแหล่งที่มา "ปัจจุบัน" ทั้งหมดมาจากช่วงปี 2017-2018 ทั่วละตินอเมริกา ตะวันออกกลาง แอฟริกา และเอเชีย  ข้อมูลรายงานประกอบไปด้วย 14 เขต (อาร์เจนตินา บราซิล ชิลี โคลัมเบีย เม็กซิโก เปรู แอฟริกาใต้ ฮ่องกง อินโดนีเซีย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ มาเลเซีย ไต้หวัน และไทย) การเปรียบเทียบข้อมูลก่อนหน้านั้นโดยทั่วไปแล้วจะเป็นเวลาห้าปีก่อนวันที่ "ปัจจุบัน" แต่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความพร้อมของข้อมูล

ข้อมูลที่รวบรวมได้ถูกรวบรวมตามน้ำหนักของสินทรัพย์   ดังนั้นนักลงทุนที่มีฐานสินทรัพย์ขนาดใหญ่ส่งผลให้ข้อมูลเบี่ยงเบนมากกว่านักลงทุนรายย่อย  ข้อมูลที่มีอยู่ในที่นี้ได้รับมาจากบุคคลที่สามหลายแห่ง แม้ว่าข้อมูลนี้เชื่อว่าเชื่อถือได้ แต่ Mercer ก็ไม่ได้พยายามตรวจสอบด้วยตนเอง

เกี่ยวกับ Mercer

Mercer ให้คำแนะนำและโซลูชั่นที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีซึ่งช่วยให้องค์กรสามารถตอบสนองความต้องการด้านสุขภาพ ความมั่งคั่ง และอาชีพของตลาดแรงงานที่กำลังเปลี่ยนแปลง  พนักงานของ Mercer มากกว่า 23,000 คนประจำอยู่ใน 44 ประเทศและบริษัทดำเนินงานในกว่า 130 ประเทศ  Mercer เป็น บริษัทในเครือของ Marsh & McLennan Companies (NYSE: MMC) ซึ่งเป็นบริษัทผู้ให้บริการมืออาชีพชั้นนำระดับโลกในด้านความเสี่ยงกลยุทธ์และบุคลากร  ด้วยเพื่อนร่วมงาน 75,000 คนและรายรับรายปีใกล้หนึ่งหมื่นเจ็ดพันล้านดอลลาร์ผ่าน บริษัทชั้นนำในตลาด ได้แก่ Marsh, Guy Carpenter และ Oliver Wyman, Marsh & McLennan ช่วยลูกค้าบริหารสภาพแวดล้อมที่มีความซับซ้อนมากขึ้น  สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดเยี่ยมชม www.mercer.com

ติดตามเมอร์เซอร์บนทวิตเตอร์ @Mercer

1 ข้อมูล ณ วันที่ล่าสุดที่มีให้ในแต่ละประเทศ โปรดศึกษารายงานฉบับเต็มสำหรับรายละเอียด

ดูเวอร์ชันต้นฉบับบน businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20190611006070/en/

ติดต่อ:

Yumeko Leung

+61 447 042 101

yumeko.leung@mercer.com

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*


Protected with IP Blacklist CloudIP Blacklist Cloud